政府財政資金如何進(jìn)行股權(quán)投資，山東給出一份試點方案。記者9月21日從省政府新聞辦新聞發(fā)布會上獲悉，作為全省第一批制度創(chuàng)新試點重點項目，年初省政府印發(fā)《關(guān)于實施財政資金股權(quán)投資改革試點的意見》，目前已取得階段性成果，涉及資金規(guī)模已達(dá)120.46億元。
“面對‘六?！蝿?wù)和‘六穩(wěn)’目標(biāo)，面對全省改革攻堅任務(wù)，財政要加快改革創(chuàng)新，為八大發(fā)展戰(zhàn)略、九大攻堅行動提供強(qiáng)有力的支撐。在這樣的背景下，財政資金股權(quán)投資改革應(yīng)運(yùn)而生，目的是要創(chuàng)新財政投入方式、優(yōu)化財政資源配置、提高財政支出效益?！笔∝斦d副廳長姜龍介紹。
財政資金股權(quán)投資聚焦新舊動能轉(zhuǎn)換“十強(qiáng)”產(chǎn)業(yè)以及“四新”“四化”領(lǐng)域，優(yōu)先支持具有引領(lǐng)帶動作用、關(guān)系經(jīng)濟(jì)社會長遠(yuǎn)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈項目，重點投向企業(yè)重大技術(shù)創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化、產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)提升、制造業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)融合、產(chǎn)業(yè)區(qū)域布局調(diào)整等項目。
在具體實施過程中，主要通過構(gòu)建五項機(jī)制來實現(xiàn)改革目標(biāo)——
建立股權(quán)投資職責(zé)分工協(xié)作機(jī)制，加強(qiáng)頂層設(shè)計，明確財政部門、業(yè)務(wù)主管部門、受托管理機(jī)構(gòu)和被投資企業(yè)的權(quán)責(zé)關(guān)系。在劃分政府和市場權(quán)責(zé)邊界的基礎(chǔ)上，實現(xiàn)政府主導(dǎo)和市場運(yùn)作的有機(jī)統(tǒng)一。
建立運(yùn)作管理機(jī)制，明確項目遴選、盡職調(diào)查、入股談判、資金撥付、持股管理以及股權(quán)退出等程序。財政資金以出資額為限承擔(dān)有限責(zé)任，參股比例原則上不超過被投資企業(yè)總股本的25%。待達(dá)到一定的投資年限（原則上3—5年）或股權(quán)投資協(xié)議約定條件時，通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓、上市交易以及企業(yè)清算解散等方式實施退出。
逐步引入受托管理機(jī)構(gòu)競爭機(jī)制，探索通過市場化方式遴選確定受托管理機(jī)構(gòu)，建立動態(tài)管理制度，定期對受托管理機(jī)構(gòu)實施考核評價。對屬于國有企業(yè)性質(zhì)的受托管理機(jī)構(gòu)，將股權(quán)投資資金受托管理情況，納入國有企業(yè)內(nèi)部績效評價。
建立資金監(jiān)管和股權(quán)登記管理機(jī)制，突破財政資金條塊管理模式，多渠道籌措資金，財政部門規(guī)范資金和股權(quán)登記管理，受托管理機(jī)構(gòu)實施資金第三方托管，規(guī)范資金結(jié)算。
激勵約束機(jī)制方面，遵循投資規(guī)律，準(zhǔn)確把握政策界限，堅持實事求是，針對不同行業(yè)、不同生命周期的投資項目，研究制定容錯糾錯具體實施辦法，對受托管理機(jī)構(gòu)在容錯容損的基礎(chǔ)上，采取“基礎(chǔ)+獎勵”的激勵措施，安排股權(quán)投資凈收益的一定比例實施業(yè)績獎勵。
“股權(quán)投資既不同于傳統(tǒng)的財政資金無償性，也不同于政府引導(dǎo)基金參股基金市場化投資的逐利性，它是在業(yè)務(wù)主管部門參與確定投資方向和項目范圍的同時，引入市場化項目遴選運(yùn)作機(jī)制，既保持了政府資金的扶持導(dǎo)向，又打破了財政資金無償‘獎補(bǔ)’的傳統(tǒng)模式。”姜龍表示，通過此項改革，不僅有利于集中涉企部門的項目資金，以“撥改投”的形式，變“零錢”為“整錢”，變“死錢”為“活錢”，變“獎補(bǔ)”為“股權(quán)”，在與企業(yè)共擔(dān)風(fēng)險、低享收益的同時，降低企業(yè)融資成本，規(guī)范企業(yè)經(jīng)營管理，更加有效地支撐產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和企業(yè)綜合競爭力提升，也實現(xiàn)了財政資金滾動循環(huán)使用。
姜龍介紹，目前，我省已選擇山東財金投資集團(tuán)有限公司、山東省國有資產(chǎn)投資控股有限公司、山東發(fā)展投資控股集團(tuán)有限公司、山東山科控股集團(tuán)有限公司等4家單位作為受托管理機(jī)構(gòu)。同時，根據(jù)省級預(yù)算優(yōu)化調(diào)整情況，全面梳理省財政統(tǒng)籌支持經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、重大科技創(chuàng)新、國有企業(yè)改革等方面的資金，對適合開展股權(quán)投資的全部實施股權(quán)投資，資金規(guī)模達(dá)120.46億元，主要投向基建、科技、工業(yè)、農(nóng)業(yè)、旅游和國企改革發(fā)展6個領(lǐng)域。目前，已確定投向鐵路、機(jī)場、高速公路和海洋牧場4個方向。
“下一步，我們將組織與四家受托管理機(jī)構(gòu)和投資企業(yè)進(jìn)行簽約，正式啟動實施省級股權(quán)投資改革。同時，密切關(guān)注改革試點進(jìn)展，完善制度，逐步形成涵蓋投前、投后、退出等各個階段，管理辦法齊全、操作規(guī)程完備的政策制度體系?！苯堈f，2021年后，山東將進(jìn)一步擴(kuò)大試點范圍，安排比例力爭達(dá)到50%并逐步提高，推動在更多領(lǐng)域?qū)嵤┕蓹?quán)投資管理。（
