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- 聊城開元民間資本管理有限公司
開元民資服務(wù)企業(yè)撬動(dòng)股權(quán)投資 |
| 發(fā)布時(shí)間：2016-07-15 閱讀次數(shù)：1647次 |
自2016年起,聊城開元民間資本管理有限公司(下稱“開元民資”)大幅縮減債權(quán)投資和短期財(cái)務(wù)性投資業(yè)務(wù),轉(zhuǎn)而將工作重心轉(zhuǎn)向股權(quán)投資和資本投資咨詢。 該公司董事長蔣青建有著自己的打算:國家對資本市場的政策支持,以及我省正在推動(dòng)的規(guī)模化企業(yè)股份制改造,股權(quán)投資行業(yè)必將迎來大發(fā)展期――收益周期雖長,但服務(wù)模式往往難以模仿,有助于打造核心競爭力。為此,他計(jì)劃用3年時(shí)間儲(chǔ)備股權(quán)投資項(xiàng)目。  不過,要做好股權(quán)投資,開元民資卻面臨一個(gè)瓶頸。股權(quán)投資的退出方式主要依托資本市場,但地處魯西北的聊城市卻存在諸多不足:當(dāng)?shù)貍鹘y(tǒng)企業(yè)占比高,不受資本市場青睞,企業(yè)本身也對登陸資本市場興趣不足。截至今年3月末,全市僅4家a股上市公司,16家新三板掛牌企業(yè)。 為解決這個(gè)難題,開元民資的辦法是先做好服務(wù)機(jī)構(gòu),幫助企業(yè)進(jìn)入資本市場,進(jìn)而尋找投資機(jī)會(huì)。 第一步是協(xié)助企業(yè)完成股份制改造。開元民資設(shè)立了兩支服務(wù)小組,配有注冊會(huì)計(jì)師、律師和行業(yè)分析師,進(jìn)駐企業(yè)進(jìn)行梳理財(cái)務(wù)報(bào)表、修改公司章程、明細(xì)股權(quán)結(jié)構(gòu)等工作。 蔣青建介紹,股改服務(wù)工作的最大收獲就是實(shí)現(xiàn)了對企業(yè)經(jīng)營情況的充分了解和分析,同時(shí)也加深了雙方的黏性,為下一步股權(quán)投資打下基礎(chǔ)。當(dāng)然,也能賺取中介費(fèi),維持團(tuán)隊(duì)運(yùn)轉(zhuǎn)。 緊接著是推薦企業(yè)登陸資本市場。目前,開元民資已成功推薦8家企業(yè)登陸區(qū)域股權(quán)市場。 3月30日,由開元民資推薦的濟(jì)南百樂幫家庭服務(wù)有限責(zé)任公司(下稱“百樂幫”),成功掛牌前海股權(quán)交易中心。該公司經(jīng)過5年發(fā)展,創(chuàng)立了高質(zhì)保潔、母嬰護(hù)理、育嬰早教、養(yǎng)老護(hù)理等家政服務(wù)模式。 掛牌以后,開元民資繼續(xù)做好后續(xù)服務(wù)。雙方經(jīng)過探討未來發(fā)展路徑、提煉核心競爭力、梳理財(cái)務(wù),完成了一份標(biāo)準(zhǔn)商業(yè)計(jì)劃書,并將其推薦給戰(zhàn)略合作伙伴“投行圈”。 經(jīng)過初選和復(fù)審,百樂幫項(xiàng)目成功上線,成為“投行圈”主推的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目之一。據(jù)悉,“投行圈”是深圳一家投資聯(lián)盟機(jī)構(gòu),涵蓋天使項(xiàng)目、vc/pe項(xiàng)目、上市公司項(xiàng)目,提供投融資對接服務(wù)股權(quán)眾籌平臺(tái),具有8000多家專業(yè)投資機(jī)構(gòu)資源。 除了對接區(qū)域股權(quán)市場,近期還將有3家開元民資服務(wù)的企業(yè)在新三板掛牌。蔣青建表示,券商的新三板部門集中在濟(jì)南和青島,對其他市的企業(yè)了解不夠,掛牌服務(wù)的質(zhì)量也難以保證,民間資本管理公司可以作為券商服務(wù)的有益補(bǔ)充。 開展這些工作,歸根到底是為了股權(quán)投資。2015年,開元民資參與新三板掛牌企業(yè)定增項(xiàng)目融資900萬元,另外,完成股權(quán)投資300萬元的一家木地板生產(chǎn)企業(yè)正籌劃掛牌。 開展資本投資咨詢業(yè)務(wù)還有其他收獲,即利用債權(quán)和短期財(cái)務(wù)性投資的形式幫助企業(yè)融資。 6月底,聊城一家新三板掛牌企業(yè)剛剛償還了開元民資的800萬元短期財(cái)務(wù)性投資。特別之處是,該公司沒有用傳統(tǒng)的不動(dòng)產(chǎn)抵質(zhì)押,而是將530萬元股份質(zhì)押給開元民資。去年12月底,雙方在中國證券登記結(jié)算公司辦理了備案手續(xù),當(dāng)天就完成了這筆投資。 事實(shí)上,由于新三板流動(dòng)性不足,很多掛牌企業(yè)定向增發(fā)并不容易,商業(yè)銀行股票質(zhì)押業(yè)務(wù)也多面向主板上市公司。開元民資投資部經(jīng)理馮軍民告訴記者,開元民資的優(yōu)勢就在于對該企業(yè)的經(jīng)營狀況非常了解,能夠形成準(zhǔn)確的預(yù)判。 債權(quán)投資和股權(quán)投資都是民間資本管理公司的主要業(yè)務(wù),經(jīng)過兩年多的運(yùn)行,蔣青建卻深感兩者的差異。他總結(jié)到,債券投資主要看靜態(tài)資產(chǎn),追求短期利息回報(bào),而股權(quán)投資看趨勢,注重對企業(yè)所處行業(yè)、管理水平、銷售模式的分析,專業(yè)性更強(qiáng)。要轉(zhuǎn)型股權(quán)投資,對人員素質(zhì)要求要更高,必須儲(chǔ)備高素質(zhì)人才。 開元民資目前已開始著手布局招攬人才。措施包括通過提高薪資待遇,招聘具有注冊會(huì)計(jì)師資格的財(cái)務(wù)性人才,從投行券商等金融機(jī)構(gòu)引進(jìn)具有實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)的法律合規(guī)人才等,并通過集體培訓(xùn)的方式對員工進(jìn)行股權(quán)投資知識(shí)普及,逐步強(qiáng)化股權(quán)投資意識(shí)。 |
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